به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز بازارهای مالی ایران آخرین روز معاملاتی هفته را در شرایطی آغاز میکنند که معاملات روز چهارشنبه تصویری متفاوت از فضای خبری کشور ارائه داد. در حالی که طی ساعات گذشته تحول سیاسی تازهای در خصوص روند مذاکرات منتشر نشد و حتی بسیاری از فعالان اقتصادی از کاهش نسبی تنشهای سیاسی سخن میگفتند، رفتار معاملهگران نشان داد که بازار همچنان بیش از اخبار رسمی، به انتظارات و جریان نقدینگی واکنش نشان میدهد. این موضوع بار دیگر ثابت کرد که در شرایط کنونی، روانشناسی بازار به اندازه متغیرهای بنیادی در تعیین قیمتها اثرگذار است.
جرقه اصلی رشد قیمتها از معاملات شبانه آغاز شد؛ جایی که افزایش نرخ تتر و صعود دلار هرات در بازار فردایی، انتظارات صعودی معاملهگران را تقویت کرد. همین موضوع سبب شد دلار آزاد صبح چهارشنبه با شکاف قیمتی قابل توجه و سه کانال بالاتر از نرخ پایانی روز قبل وارد معاملات شود. این نوع بازگشایی معمولاً زمانی رخ میدهد که فعالان بازار انتظار دارند قیمتهای جدید، واقعیت عرضه و تقاضای روز آینده را بهتر منعکس کند و فروشندگان نیز حاضر نباشند دارایی خود را با نرخهای پایینتر عرضه کنند.
افزایش قیمت ارز تنها به بازار دلار محدود نماند و در همان ساعات ابتدایی معاملات، اثر خود را بر بازار طلا و سکه نیز نمایان کرد. اگرچه اونس جهانی طلا در ساعات پایانی شب قبل وارد مسیر اصلاح شده و حتی تا محدوده کانال ۳۹۰۰ دلاری عقبنشینی کرده بود، اما قدرت رشد نرخ ارز داخلی آنقدر زیاد بود که افت بازار جهانی را کاملاً خنثی کرد. در نتیجه طلای ۱۸ عیار با بیش از ۴۰۰ هزار تومان افزایش نسبت به روز قبل معاملات خود را آغاز کرد و سکه امامی نیز جهشی نزدیک به پنج میلیون تومان را در شروع معاملات به ثبت رساند.
این رفتار نشان میدهد که در شرایط فعلی، بازار داخلی بیش از هر عامل دیگری تحت تأثیر نرخ ارز قرار دارد و حتی نوسانات کوتاهمدت اونس جهانی نیز زمانی که دلار در مسیر افزایشی قرار میگیرد، توان تغییر جهت بازار را از دست میدهد. به همین دلیل معاملهگران در روز چهارشنبه بیش از آنکه نگاه خود را به بازارهای جهانی معطوف کنند، روند معاملات دلار، تتر و بازار هرات را بهعنوان قطبنمای اصلی تصمیمات خود دنبال کردند.
همگرایی عوامل اقتصادی؛ دلار، طلای جهانی و انتظارات تورمی در یک مسیر
در ادامه معاملات، اگرچه دلار از سقف روزانه خود عقب نشست، اما همچنان بخش عمده رشد ابتدای روز را حفظ کرد و در سطوحی بسیار بالاتر از نرخ پایانی سهشنبه بسته شد. این موضوع از منظر اقتصادی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان میدهد تقاضا در بازار تنها ناشی از هیجان لحظهای نبوده، بلکه بخشی از آن به نگرانی فعالان اقتصادی نسبت به آینده بازار و حفظ ارزش داراییها بازمیگردد. زمانی که نرخ ارز حتی پس از اصلاح نیز بخش بزرگی از رشد خود را حفظ میکند، این پیام به بازار مخابره میشود که انتظارات تورمی همچنان در سطوح بالایی قرار دارد.
در بازار طلا نیز شرایط مشابهی مشاهده شد. طلای ۱۸ عیار و طلای آبشده اگرچه از سقفهای ابتدای روز فاصله گرفتند، اما همچنان با افزایش قابل توجه نسبت به روز قبل معاملات را به پایان رساندند. این رفتار نشان میدهد که اصلاح قیمت بیشتر ناشی از شناسایی سود معاملهگران کوتاهمدت بوده است و هنوز فشار فروش سنگینی برای تغییر روند بازار شکل نگرفته است. در بازار سکه نیز با وجود عقبنشینی از نرخ ۱۷۵ میلیون تومان، قیمت پایانی همچنان چند میلیون تومان بالاتر از روز قبل قرار گرفت که بیانگر حفظ قدرت خریداران است.
همزمان با پایان معاملات رسمی، روند بازارهای پشتخطی نیز بار دیگر به نفع خریداران تغییر کرد. دلار هرات پس از نوسان در میانه کانال ۱۷۳ هزار تومان، مجدداً وارد مسیر صعودی شد و تا محدوده ۱۷۷ هزار تومان پیش رفت. قیمت تتر نیز پس از اصلاح عصرگاهی، بار دیگر رشد کرد و به محدوده ۱۷۵ هزار تومان بازگشت. این دو متغیر معمولاً از مهمترین شاخصهای پیشنگر بازار ارز محسوب میشوند و افزایش همزمان آنها، انتظارات افزایشی برای معاملات روز بعد را تقویت میکند.
از سوی دیگر، بازار جهانی طلا نیز ورق را برگرداند. اظهارات تازه یکی از چهرههای اثرگذار فدرال رزرو موجب شد اونس جهانی که ساعاتی قبل در کانال ۳۹۰۰ دلار معامله میشد، با جهشی سریع از مرز ۴۱۰۰ دلار عبور کند و اگرچه بخشی از این رشد را اصلاح کرد، اما همچنان بالاتر از سطح چهار هزار دلار باقی ماند. تثبیت اونس جهانی در این محدوده، در کنار دلار نسبتاً قدرتمند داخلی، ترکیبی را ایجاد کرده که میتواند از قیمتهای بازار طلای ایران در کوتاهمدت حمایت کند.
بازار در انتظار سیگنال سیاسی؛ احتیاط معاملهگران عامل اصلی نوسانات پایان هفته
با وجود تمامی عوامل حمایتی، تحلیلگران معتقدند که بازار هنوز وارد یک روند صعودی باثبات نشده است. دلیل اصلی این موضوع آن است که همچنان مهمترین متغیر تعیینکننده مسیر بازار، اخبار سیاسی و بهویژه روند مذاکرات است. تجربه هفتههای گذشته نشان داده که انتشار تنها یک خبر مهم در حوزه سیاست خارجی میتواند تمام معادلات بازار ارز، طلا و سکه را در مدت کوتاهی تغییر دهد. به همین علت بخش قابل توجهی از فعالان بازار ترجیح میدهند در کنار خریدهای کوتاهمدت، همواره بخشی از سرمایه خود را نقد نگه دارند تا در صورت تغییر شرایط، قدرت واکنش سریع داشته باشند.
عامل دیگری که نباید از آن غافل شد، تعطیلی چندروزه پیش روی بازارهای رسمی است. معمولاً پیش از تعطیلات طولانی، رفتار معاملهگران محافظهکارانهتر میشود؛ زیرا نگهداری موقعیتهای باز در شرایطی که امکان واکنش سریع به اخبار وجود ندارد، ریسک بیشتری به همراه دارد. همین مسئله میتواند موجب افزایش عرضه در نرخهای بالاتر از سوی معاملهگرانی شود که به دنبال ذخیره سود هستند و در مقابل، گروهی دیگر نیز برای پوشش ریسک تعطیلات اقدام به خریدهای احتیاطی خواهند کرد. برآیند این دو رفتار معمولاً نوسانات مقطعی اما قابل توجهی را در ساعات پایانی آخرین روز معاملاتی هفته ایجاد میکند.
بازگشت از دل ریزش؛ آیا مثقال طلا در آستانه تغییر روند قرار گرفته است؟
مثقال طلا پس از تجربه یکی از سنگینترین اصلاحهای قیمتی در خردادماه، طی روزهای اخیر نشانههای روشنی از بازگشت قدرت خریداران را به نمایش گذاشته است. قیمت اکنون با عبور از موج نخست بازیابی، خود را به محدوده ۷۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسانده و توانسته بخش قابل توجهی از سقوط پرشتاب ماه گذشته را جبران کند. این حرکت صرفاً یک جهش مقطعی در قیمت نیست، بلکه از منظر تکنیکال میتواند آغاز مرحلهای باشد که بازار بهتدریج از فضای هیجانی ناشی از ریزش فاصله گرفته و وارد فاز بازسازی اعتماد معاملهگران شود.
رفتار قیمت در روزهای اخیر نشان میدهد که فشار فروش نسبت به هفتههای گذشته به شکل محسوسی کاهش یافته و در مقابل، جریان تقاضا با قدرت بیشتری وارد بازار شده است. همین موضوع موجب شده ساختار نمودار از حالت کاملاً نزولی فاصله بگیرد و نخستین نشانههای تغییر روند در آن مشاهده شود. البته بازار هنوز در نقطهای قرار دارد که برای تأیید قطعی پایان روند نزولی به محرکهای بیشتری نیاز دارد، اما آنچه اهمیت دارد این است که خریداران پس از مدتها موفق شدهاند ابتکار عمل را تا حد زیادی در اختیار بگیرند و اجازه ندهند قیمت بار دیگر به کفهای قبلی بازگردد.
در این میان، مهمترین اتفاق تکنیکالی، شکست خط روند نزولی است؛ خطی که طی هفتههای گذشته بارها مانع ادامه رشد قیمت شده بود و هر تلاش خریداران را با افزایش عرضه ناکام میگذاشت. عبور قیمت از این مقاومت داینامیک، نخستین سیگنال معتبر برای تغییر ساختار بازار محسوب میشود. با این حال، معاملهگران حرفهای به خوبی میدانند که شکست یک خط روند، بهتنهایی پایان روند نزولی را تضمین نمیکند. آنچه اکنون اهمیت بیشتری دارد، تثبیت قیمت در بالای این خط و حفظ محدوده ۷۴ میلیون تومان است. اگر بازار بتواند طی معاملات آینده این دو شرط را حفظ کند، اعتبار شکست روند نزولی به شکل محسوسی افزایش خواهد یافت و احتمال آغاز یک موج صعودی میانمدت نیز تقویت میشود.
اندیکاتورها به نفع خریداران چرخیدهاند؛ مومنتوم صعودی در حال تقویت است
بررسی اندیکاتورهای تکنیکال نیز از تغییر تدریجی فضای بازار حکایت دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از هفتهها حضور در محدودههای ضعیف، اکنون به سطح ۵۱ رسیده است؛ عددی که از منظر تحلیل تکنیکال اهمیت ویژهای دارد، زیرا عبور این شاخص از مرز ۵۰ معمولاً نشانه برتری نسبی خریداران بر فروشندگان و آغاز بهبود مومنتوم بازار تلقی میشود. این اتفاق بیانگر آن است که انرژی لازم برای ادامه حرکت صعودی در حال شکلگیری است، هرچند برای تبدیل شدن به یک روند قدرتمند، همچنان به تثبیت قیمت و افزایش حجم معاملات نیاز خواهد بود.
همزمان، اندیکاتور MACD نیز با ثبت یک کراس صعودی، سیگنال مثبتی به بازار ارسال کرده است. این کراس معمولاً زمانی شکل میگیرد که فشار فروش رو به کاهش باشد و قدرت خریداران به تدریج افزایش پیدا کند. همزمانی کراس صعودی MACD با قرار گرفتن RSI بالای سطح ۵۰، یکی از مهمترین نشانههای تغییر مومنتوم بازار به شمار میرود و از دید بسیاری از تحلیلگران، احتمال ادامه حرکت صعودی را نسبت به هفتههای گذشته افزایش داده است.
در کنار این نشانههای تکنیکالی، متغیرهای بنیادی نیز در حال حمایت از بازار طلا هستند. بازگشت نرخ دلار به بالای محدوده ۱۷۰ هزار تومان، مهمترین عاملی است که میتواند از رشد قیمت طلا در بازار داخلی پشتیبانی کند. تجربه بازار ایران بارها نشان داده است که هر زمان دلار وارد فاز افزایشی میشود، بازار طلا نیز با فاصله کوتاهی به این تغییر واکنش نشان میدهد. بنابراین تا زمانی که نرخ ارز بتواند در سطوح فعلی باقی بماند، میتوان انتظار داشت تقاضا در بازار مثقال طلا نیز از پشتوانه مناسبی برخوردار باشد و روند بازیابی قیمت با قدرت بیشتری ادامه پیدا کند.
نبرد در مقاومتهای کلیدی؛ مقصد بعدی بازار کجاست؟
با وجود تمامی نشانههای امیدوارکننده، مسیر صعود مثقال طلا همچنان با چالشهای مهمی روبهرو است. مهمترین متغیر بیرونی که میتواند بر روند بازار اثر بگذارد، وضعیت اونس جهانی طلاست. طلای جهانی اکنون در یکی از حساسترین محدودههای تکنیکالی خود و در حوالی سطح روانی ۴۰۰۰ دلار قرار گرفته است؛ محدودهای که میتواند مسیر میانمدت بازارهای جهانی را تعیین کند. از سوی دیگر، انتشار اخبار مهم اقتصادی در روز جاری ممکن است نوسانات اونس را افزایش دهد و در نتیجه بر بازار داخلی نیز اثرگذار باشد. به همین دلیل، رفتار طلای جهانی در ساعات آینده برای معاملهگران داخلی از اهمیت ویژهای برخوردار خواهد بود.
در بازار داخلی نیز تثبیت مثقال طلا بالای سطح ۷۴ میلیون تومان، مهمترین شرط ادامه روند صعودی محسوب میشود. حفظ این محدوده به معنای تأیید شکست خط روند نزولی خواهد بود و میتواند اعتماد بیشتری را به خریداران بازگرداند. در مقابل، از دست رفتن این سطح احتمال بازگشت قیمت به فاز اصلاحی را افزایش خواهد داد و بخشی از سیگنالهای مثبت اخیر را تضعیف میکند.
در صورت تداوم قدرت خریداران، نخستین مقاومت مهم بازار در محدوده ۷۷ میلیون تومان قرار دارد؛ سطحی که احتمال افزایش عرضه و شناسایی سود در آن بالا خواهد بود. عبور موفق از این مقاومت، مسیر را برای حرکت به سمت محدوده ۸۲ میلیون تومان هموار میکند؛ مقاومتی که از منظر تکنیکال، یکی از مهمترین سدهای پیش روی مثقال طلا به شمار میرود و شکست آن میتواند ساختار میانمدت بازار را به طور کامل تغییر دهد.
اگر قیمت بتواند از مقاومت ۸۲ میلیون تومان نیز عبور کرده و در بالای این سطح تثبیت شود، چشمانداز تکنیکال بازار وارد مرحلهای کاملاً متفاوت خواهد شد. در آن صورت، سناریوی بازگشت به سقف تاریخی دیگر یک فرضیه دور از دسترس نخواهد بود، بلکه به هدفی قابل بررسی تبدیل میشود. البته تحقق چنین سناریویی همچنان به همزمانی چند عامل کلیدی وابسته است؛ از جمله تثبیت نرخ دلار در سطوح بالا، حفظ جایگاه اونس جهانی بالای محدوده ۴۰۰۰ دلار و تداوم ورود نقدینگی به بازار طلا. در صورت همگرایی این عوامل، مثقال طلا میتواند از مرحله بازیابی عبور کرده و وارد یک روند صعودی قدرتمندتر در افق میانمدت شود.
https://www.tgju.org/news/3818776
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه