به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، گزارش اشتغال آمریکا در ماه ژوئیه بار دیگر توجه بازارهای جهانی را به وضعیت اقتصاد این کشور و مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو معطوف کرد. اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا برخلاف انتظار اقتصاددانان کاهش یافت و همزمان رشد دستمزدها نیز کندتر شد؛ مجموعهای از دادهها که میتواند نشانهای از کاهش شتاب بازار کار باشد.
انتشار این گزارش باعث شد معاملهگران احتمال ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را افزایش دهند. این تغییر در انتظارات پولی در شرایطی رخ داده که داراییهای پرریسک نیز نشانههایی از بهبود احساسات سرمایهگذاران را نشان میدهند.
در این میان، بیتکوین بالای محدوده ۶۵ هزار دلار باقی مانده و طلا نیز همچنان ساختار صعودی میانمدت خود را حفظ کرده است؛ هرچند شاخصهای تکنیکال نشان میدهند هیچکدام هنوز وارد یک موج صعودی پرقدرت و بدون وقفه نشدهاند.
اشتغال آمریکا برخلاف انتظار کاهش یافت
مهمترین بخش گزارش اشتغال آمریکا، کاهش ۲۳ هزار شغل در ماه ژوئیه بود. این رقم در حالی ثبت شد که بازار انتظار داشت اقتصاد آمریکا حدود ۸۰ هزار شغل جدید ایجاد کند.
کاهش اشتغال در ژوئیه پس از آن رخ داد که رشد اشتغال ماه ژوئن نیز بسیار محدود بود. اشتغال این ماه ابتدا ۵۷ هزار نفر اعلام شده بود، اما در بازبینی بعدی به تنها ۲۰ هزار نفر کاهش یافت.
این اصلاح قابلتوجه در کنار کاهش اشتغال ژوئیه نشان میدهد که سرعت ایجاد شغل در اقتصاد آمریکا نسبت به برآوردهای قبلی به شکل محسوسی کاهش یافته است.
در واقع، بازار کار آمریکا اکنون یکی از مهمترین نقاطی است که میتواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.
نرخ بیکاری کاهش یافت؛ اما مشارکت اقتصادی هم پایین آمد
در نگاه نخست، کاهش نرخ بیکاری از ۴.۲ درصد به ۴.۱ درصد میتواند نشانهای مثبت برای بازار کار باشد. با این حال، بررسی جزئیات گزارش تصویر پیچیدهتری ارائه میدهد.
نرخ مشارکت نیروی کار نیز از ۶۱.۵ درصد به ۶۱.۴ درصد کاهش یافت.
بنابراین، کاهش نرخ بیکاری الزاماً به معنای تقویت قابلتوجه بازار کار نیست و باید در کنار کاهش نرخ مشارکت و افت اشتغال مورد بررسی قرار گیرد.
این ترکیب دادهها نشان میدهد که بازار کار آمریکا همچنان از ثبات نسبی برخوردار است، اما نشانههایی از کاهش قدرت و شتاب آن در حال نمایان شدن است.
رشد دستمزدها نیز کند شد
یکی دیگر از نکات مهم گزارش اشتغال، کاهش سرعت رشد دستمزدها بود.
رشد سالانه متوسط دستمزد ساعتی از ۳.۴ درصد به ۳.۲ درصد کاهش یافت.
کاهش رشد دستمزدها از منظر سیاست پولی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا فشار دستمزدی یکی از عواملی است که میتواند به افزایش هزینههای تولید و خدمات و در نهایت تداوم تورم منجر شود.
بنابراین، اگر کاهش رشد دستمزدها ادامه پیدا کند، میتواند بخشی از فشار تورمی اقتصاد آمریکا را کاهش دهد و فضای بیشتری برای فدرال رزرو جهت حفظ یا حتی کاهش نرخ بهره ایجاد کند.
بازار احتمال ثبات نرخ بهره در سپتامبر را بیشتر کرد
واکنش بازار به گزارش اشتغال، در قیمتگذاری نرخ بهره نیز قابل مشاهده بود.
بر اساس دادههای ابزار CME FedWatch، پس از انتشار گزارش اشتغال، بازار اکنون ۵۵.۹ درصد احتمال میدهد که فدرال رزرو نرخ بهره را در نشست سپتامبر بدون تغییر در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد نگه دارد.
در مقابل، احتمال افزایش نرخ بهره به ۴۴.۱ درصد کاهش یافته است.
این تغییر نشان میدهد که گزارش اشتغال توانسته بخشی از انتظارات مربوط به ادامه سیاست پولی انقباضی را کاهش دهد.
البته این آمار به معنای قطعی شدن تصمیم فدرال رزرو نیست. بانک مرکزی آمریکا همچنان به دادههای تورمی، شرایط اقتصادی و سایر شاخصهای بازار کار توجه خواهد کرد.
به همین دلیل، دادههای اقتصادی بعدی میتوانند بار دیگر این احتمالات را تغییر دهند.
احساسات بازار اندکی بهبود یافت
در کنار تغییر انتظارات نرخ بهره، شاخصهای احساسات بازار نیز نشانههایی از بهبود را نشان دادند.
شاخص Fear & Greed در محدوده «ترس» قرار دارد، اما عدد آن از ۲۵ در روز پنجشنبه به ۲۹ افزایش یافته است.
اگرچه این تغییر هنوز به معنای ورود بازار به محدوده خوشبینی نیست، اما نشان میدهد شدت ترس در میان سرمایهگذاران اندکی کاهش یافته است.
ادامه این روند میتواند به نفع داراییهای پرریسک باشد؛ زیرا افزایش اشتهای ریسک معمولاً سرمایه بیشتری را به سمت بازارهایی مانند سهام و رمزارزها هدایت میکند.
در مقابل، اگر نگرانیهای اقتصادی یا ژئوپلیتیکی دوباره افزایش پیدا کند، این بهبود احساسات میتواند به سرعت معکوس شود.
بیتکوین بالای ۶۵ هزار دلار باقی ماند
بیتکوین در واکنش به شرایط جدید بازار توانسته است بالای محدوده ۶۵ هزار دلار باقی بماند.
از منظر تکنیکال، قیمت همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50-day EMA) در ۶۴۶۶۹ دلار قرار دارد. همچنین خط روند صعودی در نزدیکی ۶۲۹۲۱ دلار بهعنوان حمایت مهم بعدی عمل میکند.
شاخص Parabolic SAR نیز در محدوده ۶۲۲۷۵ دلار قرار دارد و از وجود تقاضا در سطوح پایینتر حمایت میکند.
در همین حال، شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار روزانه در حدود ۵۵ قرار گرفته است. این رقم نشان میدهد بازار نه در محدوده اشباع خرید قرار دارد و نه نشانهای از فشار فروش شدید در آن دیده میشود.
شاخص MACD نیز در وضعیت اندکی مثبت قرار دارد که با تداوم کنترل نسبی خریداران سازگار است.
با این حال، قدرت حرکت صعودی هنوز چندان زیاد نیست و رفتار قیمت بیشتر به یک روند صعودی محتاطانه در دل یک دوره تثبیت شباهت دارد.
مقاومتهای مهم بیتکوین کداماند؟
در صورت ادامه حرکت صعودی، نخستین مقاومت مهم بیتکوین در محدوده ۶۶۹۸۶ دلار و نزدیک به میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد.
عبور پایدار از این سطح میتواند قدرت خریداران را افزایش دهد.
مقاومت مهمتر در محدوده ۷۳۳۸۲ دلار و در نزدیکی EMA دویستروزه قرار گرفته است.
شکست و تثبیت بالای این سطح میتواند مسیر را برای یک حرکت صعودی قدرتمندتر باز کند.
در سمت مقابل، محدوده ۶۵ هزار دلار نخستین حمایت نزدیک محسوب میشود. پس از آن، ۶۴۶۶۹ دلار، ۶۲۹۲۱ دلار و در نهایت ۶۲۲۷۵ دلار سطوح مهم حمایتی هستند.
بنابراین، حفظ محدوده ۶۲ تا ۶۵ هزار دلار برای تداوم ساختار صعودی کوتاهمدت بیتکوین اهمیت زیادی دارد.
طلا همچنان ساختار صعودی خود را حفظ کرده است
طلا نیز از شرایط جدید بازار بهره برده و همچنان چشمانداز نسبتاً مثبتی دارد.
قیمت طلا بالاتر از میانگینهای متحرک نمایی ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ هفتهای قرار گرفته است. این وضعیت معمولاً نشاندهنده حفظ ساختار صعودی در افق میانمدت و بلندمدت است.
همچنین طلا توانسته از خط روند نزولی قبلی عبور کند و اکنون این خط در محدوده ۴۰۶۰ دلار به یک حمایت تبدیل شده است.
این تغییر اهمیت تکنیکال بالایی دارد؛ زیرا شکسته شدن یک مقاومت و تبدیل آن به حمایت میتواند نشانهای از تغییر ساختار بازار باشد.
با این حال، شاخصهای مومنتوم هنوز از یک روند صعودی بسیار قدرتمند حمایت نمیکنند.
مقاومت ۴۴۴۱ دلاری در برابر طلا
در سمت صعودی، نخستین مقاومت مهم طلا در محدوده ۴۴۴۱ دلار قرار دارد؛ سطحی که با Parabolic SAR مشخص میشود.
عبور پایدار از این مقاومت میتواند شرایط را برای یک حرکت صعودی قویتر فراهم کند.
اما در شرایط فعلی، MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد و RSI نیز نزدیک سطح خنثی ۵۰ حرکت میکند.
این دو شاخص نشان میدهند که اگرچه ساختار کلی بازار به نفع خریداران است، اما قدرت مومنتوم صعودی هنوز به اندازهای نیست که بتوان از یک رالی شتابدار و بدون اصلاح صحبت کرد.
حمایتهای کلیدی طلا
در صورت اصلاح قیمت، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۰۶۰ دلار قرار دارد؛ جایی که خط روند نزولی شکستهشده اکنون به حمایت تبدیل شده است.
پس از آن، ۴۲۱۵ دلار و میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای بهعنوان حمایت دینامیک اهمیت دارد.
حمایتهای عمیقتر نیز در محدوده ۳۷۷۷ دلار و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفتهای قرار دارند.
تا زمانی که این سطوح کلیدی حفظ شوند، ساختار میانمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی میشود.
فدرال رزرو؛ عامل مشترک طلا و بیتکوین
اگرچه طلا و بیتکوین از نظر ماهیت تفاوت زیادی دارند، اما هر دو دارایی میتوانند از تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا تأثیر بگیرند.
کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً به معنای کاهش فشار ناشی از هزینه فرصت نگهداری داراییهایی است که درآمد بهرهای ایجاد نمیکنند.
برای طلا، این موضوع بهطور سنتی اهمیت زیادی دارد. برای بیتکوین نیز کاهش نرخهای بهره و افزایش نقدینگی میتواند اشتهای سرمایهگذاران برای پذیرش ریسک را افزایش دهد.
به همین دلیل، گزارش ضعیف اشتغال آمریکا را میتوان یک عامل مشترک حمایتی برای هر دو بازار دانست.
با این حال، مسیر این دو دارایی الزاماً یکسان نخواهد بود. طلا علاوه بر نرخ بهره، از ریسکهای ژئوپلیتیکی و تقاضای بانکهای مرکزی نیز تأثیر میگیرد، در حالی که بیتکوین حساسیت بیشتری نسبت به جریان سرمایه و احساسات بازارهای پرریسک دارد.
نتیجهگیری
گزارش اشتغال ژوئیه آمریکا تصویری متفاوت از بازار کار این کشور ارائه کرد؛ اشتغال بخش غیرکشاورزی ۲۳ هزار نفر کاهش یافت، رشد اشتغال ژوئن به تنها ۲۰ هزار نفر اصلاح شد، نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد رسید و رشد سالانه دستمزدها نیز به ۳.۲ درصد کاهش پیدا کرد.
این مجموعه دادهها باعث شد معاملهگران احتمال ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را به ۵۵.۹ درصد افزایش دهند و احتمال افزایش نرخ بهره را به ۴۴.۱ درصد کاهش دهند.
در چنین فضایی، بیتکوین توانسته بالای ۶۵ هزار دلار باقی بماند و از حمایتهای تکنیکال مهم خود فاصله نگیرد. طلا نیز همچنان ساختار صعودی خود را حفظ کرده، هرچند برای آغاز یک موج صعودی قدرتمندتر باید از مقاومت ۴۴۴۱ دلار عبور کند.
در نهایت، مسیر هر دو بازار به تصمیم فدرال رزرو و دادههای اقتصادی آینده وابسته خواهد بود. اگر ضعف بازار کار ادامه پیدا کند و تورم نیز تحت کنترل باقی بماند، کاهش فشار نرخ بهره میتواند فضای مساعدتری برای طلا و بیتکوین ایجاد کند؛ اما بازگشت فشارهای تورمی میتواند بار دیگر معادلات بازار را تغییر دهد.
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه