به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز بازار انس پلاتین (Platinum) در نخستین روزهای جولای ۲۰۲۶ پس از تجربه یکی از پرنوسانترین دورههای معاملاتی خود، در محدوده ۱۶۴۰ تا ۱۶۶۰ دلار به ازای هر اونس معامله میشود. این فلز گرانبها اگرچه از سقف تاریخی ۲۹۲۴ دلار که در ژانویه ۲۰۲۶ به ثبت رسید فاصله گرفته، اما همچنان نسبت به مدت مشابه سال گذشته حدود ۱۹ درصد رشد را حفظ کرده است. اصلاح شدید قیمت در ماههای اخیر بیشتر به موج شناسایی سود، تغییر انتظارات سرمایهگذاران و تحولات اقتصاد کلان نسبت داده میشود، با این حال بسیاری از تحلیلگران معتقدند عوامل بنیادی بازار همچنان از ارزش ذاتی پلاتین حمایت میکنند.
در هفتههای اخیر قیمت پلاتین پس از سقوط تا پایینترین سطح هفتماهه در محدوده ۱۵۵۰ دلار، موفق شده بخشی از افت خود را جبران کند. این بازگشت همزمان با کاهش فشار دلار آمریکا، بهبود فضای ریسکپذیری در بازارهای جهانی و تداوم نگرانیها درباره محدودیت عرضه رخ داده است. اکنون سرمایهگذاران تلاش میکنند ارزیابی کنند که آیا این اصلاح صرفاً یک وقفه در روند صعودی بلندمدت بوده یا آغاز دورهای طولانی از نوسانات خنثی خواهد بود.
محدودیت عرضه همچنان مهمترین ستون بازار پلاتین است
برخلاف بسیاری از فلزات صنعتی، بازار پلاتین همچنان با محدودیتهای ساختاری در بخش عرضه مواجه است. این فلز عمدتاً در صنایع خودروسازی، تولید مبدلهای کاتالیستی، صنایع شیمیایی، پالایش نفت، تجهیزات الکترونیکی، ساخت جواهرات و همچنین بازار سرمایهگذاری کاربرد دارد و همین تنوع مصرف، حساسیت آن را نسبت به چرخههای اقتصادی افزایش داده است.
بیش از ۷۰ تا ۸۰ درصد تولید جهانی پلاتین در آفریقای جنوبی انجام میشود و روسیه نیز دومین تولیدکننده بزرگ این فلز به شمار میرود. چنین تمرکزی در عرضه باعث شده هرگونه اختلال در تولید این کشورها به سرعت بر بازار جهانی اثر بگذارد. مشکلات تأمین برق، چالشهای نیروی کار، فعالیتهای مجرمانه در مناطق معدنی و ریسکهای ژئوپلیتیکی از جمله عواملی هستند که همچنان توان افزایش سریع تولید را محدود کردهاند.
کسری ساختاری بازار هنوز پایان نیافته است
یکی از مهمترین ویژگیهای بازار پلاتین در سالهای اخیر، تداوم کسری ساختاری عرضه بوده است. بازار طی سالهای ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵ با یکی از بزرگترین کمبودهای ثبتشده در تاریخ خود روبهرو شد و تنها در سال ۲۰۲۵ کسری عرضه به حدود ۱.۰۸۲ میلیون اونس رسید؛ رقمی که موجودی انبارهای جهانی را به شکل محسوسی کاهش داد.
برآوردها نشان میدهد ذخایر قابل دسترس بازار تا پایان سال ۲۰۲۶ به حدود ۲.۶ میلیون اونس خواهد رسید؛ رقمی که تنها معادل حدود چهار ماه مصرف جهانی است. این کاهش موجودی، یکی از مهمترین عواملی است که از افت شدیدتر قیمتها جلوگیری کرده و همچنان چشمانداز بلندمدت بازار را مثبت نگه داشته است.
برای سال ۲۰۲۶ اگرچه بسیاری از مؤسسات انتظار دارند کسری عرضه نسبت به سال گذشته کاهش یابد، اما اغلب پیشبینیها همچنان از کمبود ۲۴۰ تا ۳۰۰ هزار اونس حکایت دارند. برخی سناریوها نیز احتمال ایجاد مازاد بسیار محدود در حدود ۲۰ هزار اونس را مطرح میکنند، اما حتی در این حالت نیز انتظار میرود از سالهای ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۰ دوباره کسری عرضه با شدت بیشتری بازگردد.
سرمایهگذاران همچنان به پلاتین خوشبین هستند
در سمت تقاضا، اگرچه رشد خودروهای برقی در بلندمدت بخشی از مصرف پلاتین در مبدلهای کاتالیستی را تحت فشار قرار داده، اما این فلز همچنان جایگاه مهمی در صنایع مختلف حفظ کرده است. علاوه بر کاربردهای صنعتی، بازار سرمایهگذاری طی دو سال گذشته به یکی از مهمترین محرکهای قیمت تبدیل شده است.
تقاضا برای شمش، سکه و صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر پلاتین همچنان در سطح بالایی قرار دارد. فضای نامطمئن اقتصاد جهانی، نگرانیهای تورمی و همچنین نگاه بسیاری از سرمایهگذاران به پلاتین بهعنوان فلزی با ارزش ذاتی کمتر از طلا و نقره، موجب شده جریان سرمایه همچنان به سمت این بازار ادامه داشته باشد.
از سوی دیگر، توسعه فناوریهای مرتبط با اقتصاد هیدروژنی و استفاده از پلاتین در سلولهای سوختی نیز یکی از مهمترین محرکهای بلندمدت تقاضا محسوب میشود؛ موضوعی که بسیاری از تحلیلگران آن را عامل تقویت ارزش این فلز در سالهای آینده میدانند.
چشمانداز بنیادی همچنان از قیمتهای بالاتر حمایت میکند
عوامل کلان اقتصادی همچنان نقش تعیینکنندهای در مسیر قیمت پلاتین دارند. نوسانات ارزش دلار آمریکا، سیاستهای پولی بانکهای مرکزی، نرخ بهره، قیمت انرژی و تحولات ژئوپلیتیکی از مهمترین متغیرهایی هستند که رفتار سرمایهگذاران را تحت تأثیر قرار میدهند.
در شرایطی که ضعف نسبی دلار و انتشار دادههای اقتصادی ضعیفتر از انتظار در آمریکا از بازگشت قیمت حمایت کرده است، بسیاری از مؤسسات مالی همچنان چشمانداز مثبتی برای بازار دارند. بخش قابل توجهی از پیشبینیها قیمت پلاتین در سال ۲۰۲۶ را در محدوده ۱۷۰۰ تا ۲۴۰۰ دلار برآورد میکنند و برخی سناریوهای خوشبینانه حتی اهداف بالاتری را نیز مطرح کردهاند.
همچنین برخی مدلهای تحلیلی، قیمت حدود ۱۷۸۴ دلار تا پایان سهماهه سوم سال ۲۰۲۶ و نزدیک ۱۹۵۳ دلار طی دوازده ماه آینده را محتمل میدانند؛ مشروط بر آنکه روند کسری عرضه و جریان سرمایهگذاری ادامه پیدا کند.
اصلاح قیمت هنوز روند بلندمدت را تهدید نکرده است
از منظر تکنیکال، پلاتین پس از جهش کمسابقه تا سقف تاریخی ژانویه ۲۰۲۶ وارد یک اصلاح عمیق شد. قیمت اکنون در محدوده ۱۶۵۰ تا ۱۶۶۰ دلار قرار دارد و با وجود رشد حدود ۱.۵ درصدی در معاملات اخیر، همچنان نسبت به یک ماه گذشته حدود ۱۳ درصد افت را نشان میدهد.
سقوط قیمت تا محدوده ۱۵۵۰ دلار در اواخر ژوئن، پایینترین سطح هفتماهه بازار را رقم زد؛ اما واکنش مثبت خریداران به این محدوده نشان داد که تقاضای قابل توجهی در قیمتهای پایینتر همچنان وجود دارد.
مقاومتهای کلیدی، مسیر حرکت بعدی بازار را تعیین میکنند
- بررسی نمودارها نشان میدهد قیمت هنوز در یک کانال نزولی کوتاهمدت نوسان میکند و عبور از مقاومتهای اولیه برای تغییر ساختار بازار ضروری است.
- نخستین محدوده مقاومتی در بازه ۱۶۵۵ تا ۱۶۶۵ دلار قرار دارد. عبور پایدار از این سطح میتواند مسیر حرکت به سمت مقاومت مهم ۱۷۰۰ تا ۱۷۸۰ دلار را هموار کند؛ محدودهای که بسیاری از تحلیلگران آن را نقطه تأیید بازگشت روند صعودی میدانند.
- در مقابل، شکست حمایت ۱۶۰۵ دلار میتواند فشار فروش را افزایش دهد و قیمت را ابتدا به محدوده ۱۵۴۰ تا ۱۵۶۵ دلار و سپس به ناحیه ۱۴۸۰ دلار هدایت کند.
اندیکاتورها تصویر محتاطانهای از بازار ارائه میکنند
اندیکاتورهای تکنیکال هنوز پیام کاملاً یکدستی مخابره نمیکنند. برخی پلتفرمهای تحلیلی، میانگینهای متحرک بازار آتی پلاتین را در وضعیت Strong Buy ارزیابی میکنند، در حالی که بخشی دیگر همچنان سیگنالهای خنثی تا فروش را نمایش میدهند.
شاخص RSI در محدودهای نزدیک به سطح میانی قرار گرفته و نشانهای از اشباع خرید یا فروش مشاهده نمیشود. همچنین نوسانگر Stochastic نشانههایی از بهبود مومنتوم را نشان داده است، اما تا زمانی که مقاومتهای اصلی شکسته نشوند، برتری کامل در اختیار خریداران نخواهد بود. به همین دلیل، تحلیلگران معتقدند عبور از محدودههای مقاومتی میتواند پایان فاز اصلاحی را تأیید کند، در حالی که از دست رفتن حمایتهای کلیدی احتمال ادامه اصلاح را افزایش خواهد داد.
چشمانداز بازار؛ پلاتین همچنان از پشتوانه بنیادی قدرتمندی برخوردار است
ترکیب عوامل بنیادی و تکنیکال نشان میدهد بازار پلاتین همچنان یکی از جذابترین بازارهای فلزات گرانبها برای سرمایهگذاران میانمدت و بلندمدت محسوب میشود. کاهش موجودی انبارها، محدودیت رشد عرضه، جایگاه راهبردی این فلز در صنایع پیشرفته و تداوم تقاضای سرمایهگذاری، عواملی هستند که از حفظ کفهای قیمتی حمایت میکنند.
با این حال، بازار در کوتاهمدت همچنان نسبت به تغییرات سیاستهای پولی، نوسانات دلار آمریکا، سرعت رشد اقتصاد جهانی و تحولات ژئوپلیتیکی حساس باقی خواهد ماند. در مجموع، تا زمانی که عرضه جهانی با محدودیتهای فعلی مواجه باشد و موجودی انبارها در سطوح پایین باقی بماند، اصلاحهای قیمتی میتوانند بیشتر بهعنوان فرصت تثبیت روند تلقی شوند تا نشانهای از تغییر ساختار بلندمدت بازار.
https://www.tgju.org/news/3818891
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه