به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در معاملات روز پنجشنبه بار دیگر با کاهش قیمت مواجه شد؛ کاهشی که نشان داد سرمایهگذاران بیش از آنکه به آمارهای امیدوارکننده تورم آمریکا توجه کنند، نگران پیامدهای افزایش قیمت نفت و تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه هستند. در حالی که دادههای جدید اقتصادی از کاهش فشارهای تورمی در آمریکا حکایت دارد، رشد بهای انرژی و احتمال بازگشت تورم، چشمانداز سیاستهای پولی فدرال رزرو را بار دیگر در کانون توجه قرار داده و فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد کرده است.
افت قیمت طلا با وجود کاهش تورم آمریکا
بهای هر اونس طلای نقدی در معاملات آسیایی روز پنجشنبه تا محدوده ۴۰۳۵ دلار کاهش یافت و قراردادهای آتی تحویل ماه اوت نیز روندی نزولی را تجربه کردند.
طلا در ساعات ابتدایی معاملات توانسته بود بالاتر از سطح ۴۰۵۰ دلار تثبیت شود، اما با ادامه رشد قیمت نفت و باقی ماندن نفت برنت در سطوح بالاتر از ۸۵ دلار، این روند صعودی دوام نیاورد و فشار فروش دوباره بر بازار حاکم شد.
این رفتار نشان میدهد که طلا در شرایط کنونی برخلاف نقش سنتی خود بهعنوان یک دارایی امن، نتوانسته از تشدید بحرانهای سیاسی بهطور کامل سود ببرد؛ زیرا افزایش تنشها همزمان موجب رشد قیمت انرژی و افزایش انتظارات تورمی شده است.
جهش قیمت نفت، عامل اصلی تغییر نگاه بازار
تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان مهمترین محرک بازارهای جهانی محسوب میشود.
در تازهترین رویدادها، آمریکا دامنه حملات خود علیه ایران را گسترش داد و سامانههای دفاع ساحلی، تأسیسات موشکی و برخی اهداف در مناطق شمالی ایران را هدف قرار داد. همچنین نیروهای آمریکایی یک نفتکش را که به گفته واشنگتن قصد عبور از محاصره دریایی جدید را داشت، متوقف کردند.
در مقابل، ایران نیز با حملات موشکی و پهپادی به اهدافی در بحرین، اردن و کویت واکنش نشان داد.
همزمان نگرانیها درباره اختلال در صادرات انرژی از طریق تنگه هرمز افزایش یافته است؛ گذرگاهی که یکی از مهمترین مسیرهای انتقال نفت جهان به شمار میرود. سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز تهدید کرده است که در صورت ادامه تنشها، محدودیتهای بیشتری بر صادرات نفت و گاز منطقه اعمال خواهد شد.
همین عوامل باعث شده قیمت نفت برنت برای چهارمین روز متوالی افزایش یابد و بازارها احتمال افزایش بیشتر بهای انرژی را جدیتر ارزیابی کنند.
چرا بازار به نفت بیشتر از آمار تورم واکنش نشان داد؟
اگرچه گزارشهای اقتصادی آمریکا نشان میدهد روند کاهش تورم همچنان ادامه دارد، اما فعالان بازار معتقدند این آمارها مربوط به دورهای است که قیمت سوخت در حال کاهش بوده و هنوز اثرات افزایش اخیر قیمت نفت را منعکس نمیکند.
بر اساس آمار منتشرشده، شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد کاهش یافته و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز با افت ۰.۳ درصدی، بزرگترین کاهش خود در ۱۴ ماه گذشته را ثبت کرده است.
این دادهها نشان میدهد فشارهای تورمی پیش از آغاز موج جدید افزایش قیمت انرژی در مسیر کاهش قرار داشت؛ اما اکنون بازارها نگران هستند که رشد قیمت نفت دوباره روند نزولی تورم را متوقف کند.
فدرال رزرو همچنان محتاط است
اظهارات مقامات فدرال رزرو نیز بر این نگرانیها افزوده است.
«لیزا کوک»، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، اعلام کرد اگر روند کاهش تورم مطابق انتظار ادامه پیدا نکند، بانک مرکزی آماده اتخاذ اقدامات لازم خواهد بود.
از سوی دیگر، «کوین وارش» نیز بر تعهد بانک مرکزی آمریکا برای بازگرداندن نرخ تورم به هدف ۲ درصدی تأکید کرد، هرچند درباره زمان دقیق تصمیم بعدی در زمینه نرخ بهره اظهار نظری نکرد.
در نتیجه، اگرچه معاملهگران احتمال افزایش فوری نرخ بهره را کاهش دادهاند، اما همچنان احتمال یک مرحله دیگر افزایش نرخ بهره تا پایان سال را منتفی نمیدانند.
طلا میان دو نیروی متضاد گرفتار شده است
تحلیلگران معتقدند بازار طلا اکنون تحت تأثیر دو نیروی کاملاً متفاوت قرار دارد.
از یک سو، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی و نگرانی از گسترش درگیریها، تقاضا برای داراییهای امن را افزایش میدهد و از قیمت طلا حمایت میکند.
اما از سوی دیگر، همین بحران باعث افزایش قیمت نفت و تقویت انتظارات تورمی شده است؛ موضوعی که میتواند فدرال رزرو را به حفظ نرخهای بهره بالا یا حتی افزایش مجدد آنها سوق دهد. چنین شرایطی معمولاً به تقویت دلار و کاهش جذابیت طلا، که سودی برای سرمایهگذاران ایجاد نمیکند، منجر میشود.
به همین دلیل، در مقطع فعلی اثر سیاستهای پولی و انتظارات تورمی بر بازار طلا، از نقش سنتی این فلز بهعنوان پناهگاه امن پررنگتر شده است.
تحلیل تکنیکال؛ سطح ۴۰۰۰ دلار زیر ذرهبین معاملهگران
افت اخیر قیمت باعث شده نگاه معاملهگران دوباره به سطح روانی ۴۰۰۰ دلار معطوف شود؛ سطحی که طی هفتههای گذشته چندین بار مانع ادامه افت قیمت شده و خریداران از آن دفاع کردهاند.
تحلیلگران معتقدند در صورت شکست قطعی این حمایت، احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۳۹۵۰ دلار افزایش خواهد یافت.
در مقابل، بازگشت قیمت به بالای سطح ۴۱۰۰ دلار میتواند نشانهای از احیای روند صعودی و افزایش دوباره قدرت خریداران باشد.
سایر فلزات گرانبها نیز عقب نشستند
فشار فروش تنها محدود به بازار طلا نبود. قیمت نقره نیز به نزدیکی ۵۷ دلار در هر اونس کاهش یافت و پلاتین و پالادیوم نیز معاملات روز را با افت قیمت به پایان رساندند؛ موضوعی که نشاندهنده احتیاط گسترده سرمایهگذاران در بازار فلزات گرانبها است.
نتیجهگیری
بازار جهانی طلا در شرایطی حساس قرار گرفته است؛ جایی که دو عامل مهم و متضاد مسیر آینده آن را تعیین میکنند. کاهش تورم آمریکا در حالت عادی میتواند زمینه را برای توقف سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و رشد قیمت طلا فراهم کند، اما افزایش قیمت نفت ناشی از تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی، خطر بازگشت تورم را دوباره به بازارها یادآوری کرده است.
در نتیجه، تا زمانی که بحران خاورمیانه موجب حفظ قیمتهای بالای انرژی و تقویت انتظارات برای ادامه سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو شود، احتمال نوسان و تداوم فشار بر بازار طلا همچنان بالا خواهد بود. در این میان، سطح ۴۰۰۰ دلار به مهمترین حمایت کوتاهمدت فلز زرد تبدیل شده و رفتار قیمت در اطراف این محدوده میتواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند.
https://www.tgju.org/news/3819588
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه