به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، روز سهشنبه، ۷ ژوئیه ۲۰۲۶، بازار طلا شاهد ادامهٔ روند نزولی کوتاهمدت خود بود. قیمت هر اونس طلا که تا روز یکشنبه به بالاترین سطح دو هفتهای خود در حدود ۴۲۰۲ دلار رسیده بود، با برخورد به این سد مقاومتی، وارد فاز اصلاحی شده است. در دو روز معاملاتی اخیر، فروشندگان با هدف حمله به سطح ۴۱۰۰ دلار، فشار خود را بر طلا افزایش دادهاند. این عقبنشینی در حالی رخ میدهد که تنشهای جدید در تنگه هرمز، نگرانیهای تورمی را زنده کرده و دلار را تقویت نموده است. همزمان، بازار در انتظار انتشار صورتجلسهٔ ماه ژوئن فدرال رزرو (FOMC) در روز چهارشنبه است تا سرنخهای بیشتری دربارهٔ مسیر سیاست پولی و نرخ بهره بهدست آورد. این مقاله به بررسی جامع عوامل مؤثر بر نوسانات امروز طلا، تحلیل تکنیکال و بنیادین، و چشمانداز پیشروی سرمایهگذاران میپردازد.
۱. عقبنشینی از مقاومت ۴۲۰۰ دلار؛ خروج سود خریداران
طلا که تا روز یکشنبه چهار روز متوالی صعود کرده بود و به مقاومت ۴۲۰۰ دلار دست یافته بود، در برخورد با این سد قیمتی با موج خروج سود توسط خریداران مواجه شد. این رفتار منجر به شکلگیری کندل نزولی در نمودار روزانه گردید که نشاندهندهٔ تحلیل رفتن مومنتوم صعودی در نزدیکی این سطح مقاومتی است. امروز نیز طلا روند نزولی ضعیفی را حفظ کرده و در حوالی ۴۱۳۰ دلار معامله میشود که تأییدی بر تضعیف قابلتوجه نیروی صعودی است.
بر اساس تحلیل تکنیکال، در صورت تداوم روند نزولی، هدف نخست فروشندگان سطح ۴۱۰۰ دلار خواهد بود و در صورت شکست آن، حمایت بعدی در ۴۰۷۰ دلار (نزدیک به میانگین متحرک ۶۰ روزه) قرار دارد. در سناریوی نزولیتر، شکست ۴۰۷۰ دلار میتواند طلا را به سمت حمایت روانی ۴۰۰۰ دلار هدایت کند.
۲. تنگه هرمز؛ تقویت دلار در سایهٔ تنشهای تازه
در حوزهٔ بنیادین، مهمترین عامل فشار بر طلا، تحولات ژئوپلیتیکی در تنگه هرمز است. به گزارش آکسیوس، ایران حداقل دو موشک به سوی کشتیهای تجاری در این آبراه استراتژیک شلیک کرده است. ادارهٔ عملیات تجارت دریایی بریتانیا (UKMTO) نیز اصابت یک پرتابهٔ ناشناس به یک نفتکش را تأیید کرده است. این حملات میتواند آتشبس شکننده میان آمریکا و ایران را به خطر انداخته و تنشهای منطقای را تشدید کند.
واکنش فوری بازار به این رویداد، افزایش تقاضا برای دلار بهعنوان یک پناهگاه امن بوده است. از آنجا که طلا به دلار قیمتگذاری میشود، تقویت دلار بهطور مستقیم فشار نزولی بر فلز زرد وارد میکند. همزمان، قیمت نفت نیز بهدنبال این حملات افزایش یافته و بازده اوراق قرضه تا حدی بالا رفته است که نشاندهندهٔ نگرانی سرمایهگذاران از بازگشت تورم است.
۳. دادههای ضعیف اشتغال؛ سقف رشد دلار و حمایت از طلا
در سمت مقابل، دادههای اقتصادی منتشر شده از ایالات متحده، تا حدودی از شدت فشار بر طلا کاسته است. گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئن با ثبت تنها ۵۷,۰۰۰ شغل جدید، بهمراتب کمتر از انتظار ۱۱۰,۰۰۰ بود. نرخ مشارکت نیروی کار نیز به پایینترین سطح پنج ساله یعنی ۶۱.۵ درصد کاهش یافت.
این دادهها انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بهشدت کاهش داده است. بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر از حدود ۷۰ درصد به ۵۷ درصد کاهش یافته است. برای طلا، تضعیف انتظارات افزایش نرخ بهره به معنای کاهش هزینهٔ فرصت نگهداری این دارایی بدون بازده و در نتیجه محدود شدن دامنهٔ ریزش قیمت است.
۴. شاخص ISM خدمات؛ انبساط با کاهش فشار تورم
دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات ISM برای ماه ژوئن نیز با کاهش جزئی از ۵۴.۵ به ۵۴.۰ رسید که همچنان در منطقهٔ انبساطی باقی مانده است. هرچند این داده نشاندهندهٔ رشد بخش خدمات است، اما کاهش نسبی آن و نیز کاهش شاخص قیمتهای پرداختی، نشانههایی از کاهش فشارهای تورمی را بهنمایش میگذارد. این موضوع میتواند استدلالهای انقباضی فدرال رزرو را تضعیف کرده و بهنفع طلا تمام شود.
۵. صورتجلسهٔ FOMC؛ نقطهٔ عطف پیشروی بازار
همهٔ نگاهها این هفته به صورتجلسهٔ ماه ژوئن فدرال رزرو دوخته شده است که قرار است روز چهارشنبه منتشر شود. سرمایهگذاران مشتاق هستند اطلاعات بیشتری دربارهٔ برنامههای فدرال رزرو بهدست آورند، بهویژه پس از آنکه کوین وارش، رئیس جدید بانک مرکزی، تصمیم به حذف راهنمای آیندهنگر (Forward Guidance) از بیانیهها گرفته و از ارائهٔ پیشبینیهای نرخ بهره خودداری کرده است.
هرگونه نشانهای از اینکه فدرال رزرو همچنان در مسیر افزایش نرخ بهره قرار دارد، میتواند به افزایش بیشتر بازده اوراق قرضه و دلار منجر شده و فشار بیشتری بر طلا وارد کند. در چنین سناریویی، طلا ممکن است به سمت سطح روانی ۴۰۰۰ دلار حرکت کند؛ سطحی که در هفتههای اخیر بهطور موقت شکسته شده بود. در مقابل، هرگونه نشانهٔ رویکرد ملایمتر، میتواند جرقهای برای بازگشت طلا باشد.
۶. تحلیل تکنیکال؛ سدهای مقاومتی فراوان در مسیر صعود
در نمودار روزانه، XAU/USD در سطح ۴,۱۳۰.۳۶ دلار معامله میشود و همچنان دیدگاه نزولی کوتاهمدت خود را حفظ کرده است، چراکه قیمت زیر تمامی میانگینهای متحرک اصلی قرار دارد. میانگین متحرک ۲۱ روزه در ۴,۱۴۷.۳۳ دلار بهعنوان اولین سد مقاومتی بالای بازار عمل میکند و میانگینهای ۵۰ روزه (۴,۳۸۲.۶۵ دلار) و ۲۰۰ روزه (۴,۴۸۹.۹۶ دلار) یک منطقهٔ سنگین عرضه را در بالادست تشکیل دادهاند.
با این حال، در صورت شکست مقاومت ۴۲۰۰ دلار و تثبیت بالای آن، هدف بعدی منطقهٔ ۴,۳۴۵ دلار خواهد بود که هماکنون با نقطهٔ تلاقی میانگینهای نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه همخوانی دارد. در سمت نزولی، شکست قطعی زیر ۴۰۰۰ دلار میتواند ریسک سقوط به زیر کف نوامبر (حدود ۳,۹۱۵ دلار) و حتی تا سطح ۳,۷۱۵ دلار (کف ۲۵ سپتامبر) را افزایش دهد.
نتیجهگیری
بازار طلا در روز سهشنبه در تقابل دو نیروی متضاد گرفتار آمده است. از یک سو، تنشهای نظامی در تنگه هرمز و تقاضای پناهگاه امن برای دلار، فشار نزولی بر طلا را تشدید کرده است. از سوی دیگر، دادههای ضعیف اشتغال و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره، از ریزش عمیقتر قیمت جلوگیری کرده و کف حمایتی را مستحکم نگه داشته است.
عقبنشینی طلا از مقاومت ۴۲۰۰ دلار، نشاندهندهٔ احتیاط خریداران در آستانهٔ رویدادهای مهم پیشرو است. صورتجلسهٔ فدرال رزرو که روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، میتواند نقطهٔ عطفی برای بازار باشد. هرگونه لحن انقباضی میتواند طلا را به سمت ۴۰۰۰ دلار سوق دهد، در حالی که رویکرد ملایمتر، زمینهٔ بازگشت قیمتها را فراهم خواهد کرد.
از منظر تکنیکال، طلا در حال حاضر در منطقهٔ حساسی قرار دارد. شکست ۴۱۰۰ دلار میتواند راه را برای آزمایش ۴۰۷۰ و سپس ۴۰۰۰ دلار هموار کند. در سمت صعودی، عبور از ۴۲۰۰ دلار و تثبیت بالای آن، نخستین گام برای احیای روند صعودی خواهد بود.
برای سرمایهگذاران، توصیهٔ تحلیلگران در شرایط فعلی، احتیاط و نظارت دقیق بر سه عامل کلیدی است: اول، تحولات تنگه هرمز و واکنش آمریکا که میتواند بهسرعت معادلات را تغییر دهد؛ دوم، صورتجلسهٔ FOMC و لحن ارتباطی فدرال رزرو؛ و سوم، دادههای تورم پیشرو که میتواند انتظارات نرخ بهره را مجدداً تنظیم کند. تا روشنشدن این محرکها، نوسانات طلا در محدودهٔ ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار ادامه خواهد یافت و هرگونه شکست این محدوده میتواند موج جدیدی از روند را آغاز کند.
https://www.tgju.org/news/3819035
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه