به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در روزهای اخیر تحت تأثیر همزمان دو عامل قدرتمند قرار گرفته است: افزایش تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و ابهام درباره مسیر آینده سیاست پولی آمریکا. تشدید درگیریها میان آمریکا و ایران، جهش قیمت نفت و نگرانی از بازگشت تورم انرژیمحور، بار دیگر نقش طلا بهعنوان دارایی امن را پررنگ کرده است. با این حال، فشار ناشی از احتمال تداوم نرخهای بهره بالا از سوی فدرال رزرو، مانعی جدی برای ادامه رشد فلز زرد محسوب میشود.
بازگشت طلا پس از افت شدید ناشی از تنشهای ایران و آمریکا
قیمت طلا در معاملات آسیایی روز چهارشنبه افزایش یافت؛ زیرا سرمایهگذاران پس از افت شدید روز گذشته، به ارزیابی پیامدهای تحولات جدید نظامی میان آمریکا و ایران پرداختند. بهای هر اونس طلای نقدی با حدود ۰.۶ درصد افزایش به ۴۱۲۸.۸۱ دلار رسید، در حالی که قراردادهای آتی طلا با کاهش ۰.۴ درصدی در سطح ۴۱۳۹.۴۱ دلار معامله شدند.
این افزایش پس از آن رخ داد که طلا در معاملات روز سهشنبه با افت ۱.۶ درصدی مواجه شده بود. تشدید تنشها میان واشنگتن و تهران در ابتدا باعث تقویت دلار آمریکا شد و همزمان نگرانیها درباره افزایش تورم و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا را افزایش داد؛ عواملی که معمولاً برای دارایی بدون بازدهی مانند طلا فشار نزولی ایجاد میکنند.
حملات آمریکا به ایران و افزایش نگرانی درباره بازار انرژی
عامل اصلی نوسانات اخیر بازار، تشدید رویارویی نظامی میان آمریکا و ایران بوده است. واشنگتن در واکنش به حملات تهران علیه کشتیها در تنگه هرمز، حملات جدیدی علیه ایران انجام داد و همچنین مجوزهای مربوط به صادرات نفت ایران را لغو کرد.
این تحولات پرسشهایی را درباره آینده چارچوب توافق ماه ژوئن میان دو کشور ایجاد کرده است. اگرچه آمریکا اعلام کرده مذاکرات با ایران همچنان ادامه دارد، اما افزایش تنشها نگرانیها درباره دستیابی به یک توافق جامعتر را افزایش داده است.
پس از حملات جدید، قیمت نفت جهش قابل توجهی داشت و از پایینترین سطوح سالانه خود فاصله گرفت. افزایش قیمت انرژی بار دیگر نگرانیها درباره شکلگیری موج جدیدی از تورم ناشی از هزینههای انرژی را تقویت کرد؛ موضوعی که میتواند بر تصمیمهای آینده بانکهای مرکزی، بهویژه فدرال رزرو، تأثیرگذار باشد.
کانال نفت، تورم و نرخ بهره؛ عامل تعیینکننده برای آینده طلا
اگرچه افزایش تنشهای ژئوپلیتیک معمولاً به نفع طلا تمام میشود، اما این بار اثرگذاری بحران از مسیر دیگری در حال انتقال به بازار است. تحلیلگران بانک OCBC در یادداشتی اعلام کردند که تحولات اخیر بیش از آنکه مستقیماً از طریق افزایش تقاضا برای دارایی امن از طلا حمایت کند، از مسیر نفت، تورم و نرخ بهره بر بازار اثر گذاشته است.
به گفته این تحلیلگران، تا زمانی که قیمت نفت تثبیت نشود یا نگرانیها درباره سیاست پولی فدرال رزرو کاهش پیدا نکند، رشد قیمت طلا و نقره ممکن است دوام چندانی نداشته باشد.
دادههای تورمی آمریکا از ماه مارس تاکنون نشانههایی از افزایش تدریجی فشارهای قیمتی را نشان دادهاند. این روند باعث شده بازارها نسبت به احتمال اتخاذ مواضع سختگیرانهتر از سوی فدرال رزرو محتاط باشند. افزایش تورم میتواند بانک مرکزی آمریکا را به حفظ نرخهای بهره بالا برای مدت طولانیتر ترغیب کند؛ سناریویی که معمولاً به ضرر داراییهایی مانند طلاست، زیرا این فلز بازدهی بهرهای ایجاد نمیکند.
تمرکز بازار بر صورتجلسه فدرال رزرو
در کنار تحولات ژئوپلیتیک، مهمترین رویداد مورد توجه معاملهگران، انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو است. سرمایهگذاران امیدوارند این گزارش اطلاعات بیشتری درباره مسیر آینده نرخهای بهره و دیدگاه اعضای بانک مرکزی درباره شرایط اقتصادی ارائه دهد.
سیاست پولی آمریکا از اواسط ماه ژوئن یکی از اصلیترین عوامل تعیینکننده روند قیمت طلا بوده است. پس از انتشار گزارش ضعیفتر از انتظار اشتغال آمریکا، برخی معاملهگران احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره در سال جاری را کاهش دادند و همین موضوع باعث شد طلا بخشی از فشارهای نزولی خود را جبران کند.
با این حال، فدرال رزرو در نشست ژوئن موضعی نسبتاً سختگیرانه اتخاذ کرد و تعدادی از سیاستگذاران از احتمال ادامه نرخهای بهره بالا حمایت کردند. چنین رویکردی برای داراییهای بدون بازده مانند طلا یک عامل منفی محسوب میشود.
بازار اکنون منتظر جزئیات بیشتری از صورتجلسه فدرال رزرو است تا مشخص شود اعضای بانک مرکزی تا چه اندازه نسبت به تداوم تورم و ضرورت حفظ سیاست انقباضی نگران هستند. همچنین نحوه ارتباطگیری فدرال رزرو تحت ریاست جدید کوین وارش (Kevin Warsh) نیز مورد توجه فعالان بازار قرار خواهد گرفت.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
در حالی که طلا توانست بخشی از زیانهای اخیر خود را جبران کند، سایر فلزات گرانبها همچنان تحت فشار باقی ماندند.
قیمت نقدی نقره با کاهش ۰.۳ درصدی به ۶۱.۱۴۵ دلار در هر اونس رسید و پلاتین نیز ۰.۲ درصد کاهش یافت و در سطح ۱۶۳۹.۶۰ دلار معامله شد. عملکرد ضعیفتر این فلزات نشان میدهد که نگرانیهای مربوط به نرخ بهره و شرایط اقتصادی همچنان بر بازار فلزات گرانبها سایه انداخته است.
نتیجهگیری
بازار طلا در شرایطی پیچیده قرار گرفته است؛ از یک سو، افزایش تنشهای نظامی در خاورمیانه و نگرانی درباره اختلال در عرضه انرژی، تقاضا برای داراییهای امن را افزایش میدهد، اما از سوی دیگر، احتمال تداوم سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو و فشار ناشی از نرخهای بهره بالا، مانعی برای رشد پایدار قیمت طلا ایجاد کرده است.
مسیر آینده فلز زرد بیش از هر چیز به سه عامل وابسته خواهد بود: روند تحولات آمریکا و ایران، مسیر قیمت نفت و پیامهای جدید فدرال رزرو درباره نرخ بهره. اگر نگرانیهای تورمی کاهش یابد و بانک مرکزی آمریکا نشانههایی از کاهش فشارهای پولی نشان دهد، طلا میتواند دوباره شتاب صعودی بگیرد؛ اما در صورت تداوم مواضع سختگیرانه فدرال رزرو، رشد قیمتها ممکن است با محدودیت مواجه شود.
https://www.tgju.org/news/3819107
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه