به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در روزهای اخیر تحت تأثیر همزمان عوامل ژئوپلیتیک و سیاستهای پولی آمریکا قرار گرفته است. اگرچه تشدید تنشهای نظامی میان آمریکا و ایران معمولاً از قیمت طلا بهعنوان یک دارایی امن حمایت میکند، اما این بار رشد قیمت نفت، افزایش نگرانیها درباره تداوم تورم و تقویت دلار آمریکا، مانع از بازگشت فلز زرد به مسیر صعودی شده است. همزمان، انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو نیز نشان داد که اختلافنظر میان سیاستگذاران درباره ادامه افزایش نرخ بهره همچنان پابرجاست؛ موضوعی که بر چشمانداز بازار طلا و سایر فلزات گرانبها تأثیر مستقیم گذاشته است.
طلا چهارمین روز نزولی را تجربه کرد
قیمت جهانی طلا در معاملات روز پنجشنبه با کاهش همراه شد و تحت تأثیر رشد ارزش دلار و افزایش انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا، همچنان در مسیر نزولی باقی ماند.
بهای هر اونس طلای نقدی (Spot Gold) با ۰.۵ درصد کاهش به ۴۰۵۷.۸۱ دلار رسید و قراردادهای آتی طلا نیز با افت ۰.۴ درصدی در سطح ۴۰۶۷.۳۲ دلار معامله شدند.
این چهارمین روز متوالی کاهش قیمت طلا بود؛ روندی که نشان میدهد سرمایهگذاران در شرایط فعلی بیش از ریسکهای ژئوپلیتیک، بر پیامدهای تورمی بحران خاورمیانه و واکنش احتمالی فدرال رزرو تمرکز کردهاند.
جنگ آمریکا و ایران؛ عامل افزایش قیمت نفت و نگرانیهای تورمی
یکی از مهمترین عوامل فشار بر بازار طلا، تشدید دوباره درگیریهای نظامی میان آمریکا و ایران بود.
در روزهای اخیر آمریکا مجموعهای از حملات نظامی را علیه ایران انجام داد و دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، اعلام کرد که آتشبس میان دو کشور پایان یافته است. این درگیریها پس از حملات ایران به کشتیهایی که قصد عبور از تنگه هرمز را داشتند، وارد مرحله تازهای شد.
افزایش تنشها موجب جهش قیمت نفت شد و همین موضوع نگرانیها درباره افزایش مجدد هزینههای انرژی و تداوم فشارهای تورمی را تقویت کرد.
برای بازارهای مالی، افزایش قیمت نفت تنها به معنای رشد هزینه انرژی نیست، بلکه میتواند روند کاهش تورم را متوقف کرده و بانکهای مرکزی را ناچار به حفظ سیاستهای پولی انقباضی کند.
دلار قدرتمند؛ مهمترین مانع رشد طلا
همزمان با افزایش نگرانیهای تورمی، شاخص دلار آمریکا نیز تقویت شد و در نزدیکی بالاترین سطح ۱۳ ماه اخیر که در ماه ژوئن ثبت شده بود، باقی ماند.
افزایش ارزش دلار معمولاً باعث کاهش جذابیت طلا برای سرمایهگذاران بینالمللی میشود، زیرا خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها گرانتر خواهد شد.
تحلیلگران بانک ANZ معتقدند هرگونه افزایش دوباره قیمت انرژی، انتظارات بازار برای حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا را تقویت خواهد کرد؛ موضوعی که به نفع دلار و به زیان بازار طلا خواهد بود.
نرخ بهره بالا؛ بزرگترین تهدید برای فلزات گرانبها
بازار طلا بیش از هر عامل دیگری به سیاستهای پولی آمریکا حساس است.
زمانی که نرخهای بهره افزایش پیدا میکنند، هزینه فرصت نگهداری طلا نیز بالا میرود؛ زیرا این فلز برخلاف اوراق قرضه یا سپردههای بانکی سودی برای سرمایهگذار ایجاد نمیکند.
به همین دلیل، هرچه احتمال افزایش یا تداوم نرخهای بهره بیشتر شود، بخشی از سرمایه از بازار طلا خارج شده و به سمت داراییهای دارای بازده حرکت میکند.
همین منطق باعث شد سایر فلزات گرانبها نیز عملکرد ضعیفی داشته باشند. قیمت نقره با ۰.۷ درصد کاهش همراه شد، هرچند پلاتین برخلاف روند بازار توانست حدود ۰.۷ درصد رشد کند.
صورتجلسه فدرال رزرو؛ اختلافنظر درباره افزایش نرخ بهره
انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو یکی دیگر از رویدادهای مهم بازار بود.
این گزارش نشان داد اعضای کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا همچنان درباره ضرورت افزایش دوباره نرخ بهره در سال جاری اتفاقنظر ندارند.
اگرچه برخی از اعضا معتقدند نرخهای فعلی برای مهار تورم کافی است، اما گروه دیگری همچنان نگران ماندگاری فشارهای تورمی هستند و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را منتفی نمیدانند.
در مجموع، صورتجلسه فدرال رزرو برخلاف انتظار برخی فعالان بازار، پیام انبساطی یا «داویش» قدرتمندی نداشت و همین موضوع از دلار حمایت کرد.
تورم آمریکا همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو
یکی از نگرانیهای اصلی سیاستگذاران پولی آمریکا، ادامه فاصله تورم با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است.
از زمان آغاز جنگ آمریکا و ایران در اواخر ماه فوریه، نرخ تورم آمریکا بار دیگر روندی صعودی پیدا کرده و رشد قیمتها همچنان بهطور محسوسی بالاتر از هدف بانک مرکزی قرار دارد.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نیز در سخنرانی اخیر خود بار دیگر تأکید کرد که بانک مرکزی به دستیابی به هدف تورمی ۲ درصدی متعهد است؛ موضوعی که نشان میدهد تا زمان کاهش پایدار تورم، احتمال حفظ سیاستهای پولی سختگیرانه همچنان وجود دارد.
چشمانداز بازار طلا؛ همه نگاهها به دادههای تورمی
در شرایط کنونی، مسیر آینده بازار طلا بیش از هر چیز به دو عامل وابسته است؛ نخست روند تنشهای ژئوپلیتیک و قیمت نفت، و دوم دادههای تورمی آمریکا.
اگر افزایش قیمت انرژی موجب ماندگاری تورم شود، احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو افزایش خواهد یافت و این موضوع میتواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.
در مقابل، اگر دادههای اقتصادی نشاندهنده کاهش فشارهای تورمی باشد، انتظارات برای کاهش نرخ بهره تقویت شده و زمینه برای بازگشت طلا به مسیر صعودی فراهم خواهد شد.
نتیجهگیری
بازار طلا در حال حاضر بیش از آنکه از تنشهای ژئوپلیتیک تأثیر بگیرد، تحت سلطه انتظارات مربوط به سیاستهای پولی آمریکا قرار دارد. اگرچه تشدید درگیریهای آمریکا و ایران به رشد قیمت نفت و افزایش ریسکهای اقتصادی منجر شده است، اما همین موضوع با تقویت نگرانیهای تورمی، ارزش دلار را افزایش داده و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا را بیشتر کرده است؛ عواملی که فشار مضاعفی بر فلز زرد وارد کردهاند.
در کوتاهمدت، روند قیمت طلا به تحولات خاورمیانه، مسیر قیمت نفت و دادههای تورمی آمریکا وابسته خواهد بود. تا زمانی که تورم بالاتر از هدف فدرال رزرو باقی بماند و احتمال حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا وجود داشته باشد، چشمانداز طلا همچنان با احتیاط و نوسانات قابل توجه همراه خواهد بود.
https://www.tgju.org/news/3819180
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه