به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازار طلا در هفته جاری (منتهی به ۱۲ ژوئیه) مسیری پرنوسان را پشت سر گذاشت. فلز زرد که در ابتدای هفته با امید به کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و تثبیت قیمت نفت، اندکی صعود کرده بود، با تشدید مجدد درگیریهای نظامی میان آمریکا و ایران و جهش قیمت انرژی، تحت فشار شدید فروش قرار گرفت. در نهایت، طلا روز جمعه با کاهش قیمت مواجه شد و هفته را با افت حدود ۱.۶ درصدی به پایان رساند تا دومین کاهش هفتگی متوالی را تجربه کند. در این گزارش، رویدادهای کلیدی هفته، نوسانات قیمت طلا، عوامل بنیادین مؤثر بر بازار و چشمانداز پیشرو بررسی میشود.
۱. قیمت طلا در پایان هفته؛ کاهشی دیگر
در آخرین روز معاملاتی هفته (جمعه)، قیمت طلا در بازار نقدی با ۰.۲ درصد کاهش به ۴,۱۱۴.۴۵ دلار در هر اونس رسید و قیمت طلای آتی نیز ۰.۵ درصد کاهش یافت و در سطح ۴,۱۲۲.۴۷ دلار بسته شد. هر دو شاخص در طول هفته حدود ۱.۶ درصد از ارزش خود را از دست دادند.
افت قیمت طلا در حالی رخ داد که قیمت نفت خام در واکنش به تشدید تنشها در خاورمیانه و حملات ایران به سه کشتی نفتکش تجاری در تنگه هرمز، جهش قابلتوجهی داشت. افزایش قیمت انرژی، نگرانیها را نسبت به تداوم تورم و در نتیجه، ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو تشدید کرد. از آنجا که طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده، در برابر افزایش نرخ بهره آسیبپذیر است، این نگرانیها فشار نزولی شدیدی بر قیمت آن وارد آورد.
۲. تنشهای ژئوپلیتیک؛ محرک اصلی نوسانات
حمله ایران به سه کشتی نفتکش در تنگه هرمز و اطراف آن، نقطه عطف هفته بود. این اقدام، واکنش تند دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، را در پی داشت. ترامپ ضمن اعلام پایان آتشبس، لحنی تندتر از قبل اتخاذ کرد و گفت که دیگر تمایلی به مذاکره با ایران ندارد. با این حال، وی در روز چهارشنبه اعلام کرد که ایران «برای توافق بسیار تمایل دارد» و در پی ادامه مذاکرات است.
ترامپ روز جمعه در شبکه اجتماعی خود نوشت: «جمهوری اسلامی ایران از ما خواسته است که به مذاکرات ادامه دهیم. ما با این درخواست موافقت کردهایم، اما ایالات متحده به آنها به وضوح اعلام کرده است که آتشبس به پایان رسیده است!»
در همین حال، عمان و پاکستان که از میانجیگران اصلی میان آمریکا و ایران هستند، خواستار آرامش و ادامه گفتوگوها شدند. تحلیلگران بر این باورند که این اظهارات و تلاشهای میانجیگرانه نشان میدهد که نه واشنگتن و نه تهران به دنبال تشدید بیشتر تنشها و بازگشت به درگیری تمامعیار نیستند.
تأثیر این رویداد بر طلا: تحلیلگران بانک ایانزد (ANZ) در این باره گفتند: «طلا با توجه به انتظار برای تشدید محدود درگیری در خاورمیانه، تا حدودی حمایت شد. این موضوع با وجود نگرانیهای قبلی مبنی بر اینکه افزایش قیمت انرژی ممکن است فدرال رزرو را مجبور به حفظ نرخهای بهره بالاتر برای مدت طولانیتر کند، اتفاق افتاده است.»
با این وجود، تردد کشتیها در تنگه هرمز در هفته جاری به دلیل احتیاط دریانوردان به شدت کاهش یافت و نگرانیهای مربوط به عرضه نفت، قیمتها را بالا نگه داشت.
۳. نگرانی از تورم و سیاست پولی فدرال رزرو
بازگشت حق بیمه ریسکهای ژئوپلیتیک به قیمت نفت، به وضوح نشان داد که پویایی تورم به سرعت در حال تغییر است. صورتجلسه نشست ۱۶-۱۷ ژوئن فدرال رزرو که در اوایل هفته منتشر شد، حاکی از بحثی متوازن در میان سیاستگذاران درباره چشمانداز نرخ بهره بود.
این صورتجلسه، همراه با گزارش فدرال رزرو به کنگره که روز جمعه منتشر شد، نشان داد که مقامات همچنان نگران فشارهای تورمی ناشی از درگیریهای خاورمیانه، تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی و تعرفهها هستند.
این نگرانیها به این معناست که فدرال رزرو ممکن است برای کاهش نرخ بهره عجله نداشته باشد و این موضوعی منفی برای طلا محسوب میشود، زیرا بازده اوراق قرضه و هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا نگه میدارد.
۴. چشمانداز پیشرو؛ دادههای تورم، نقطه عطف بازار
تمرکز بازارها اکنون به شاخصهای کلیدی تورم آمریکا در هفته آینده معطوف شده است. گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه ژوئن روز سهشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) روز چهارشنبه منتشر خواهند شد.
شایان ذکر است که افزایشهای سالانه در CPI و PPI در ماه مه به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۳ و نوامبر ۲۰۲۲ رسیده بود که عمدتاً به دلیل جهش قیمت نفت ناشی از جنگ ایران بود. قیمت نفت اخیراً تا قبل از تشدید تنشهای این هفته، به سطح پیش از جنگ بازگشته بود. در نتیجه، تحلیلگران بر این باورند که ارقام ماه مه احتمالاً اوج تورم بوده و دادههای ژوئن ممکن است نشانههایی از کاهش فشارهای قیمتی را به نمایش بگذارند.
اگر دادههای تورم هفته آینده ضعیفتر از حد انتظار منتشر شوند، میتوانند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرده و به طلا کمک کنند تا بخشی از زیانهای اخیر را جبران کند. در مقابل، دادههای داغتر از پیشبینی، سناریوی تداوم سیاست انقباضی را قوت بخشیده و میتواند طلا را به سمت کفهای جدید سوق دهد.
نتیجهگیری
طلا در هفته گذشته عملکردی ضعیف داشت و تحت تأثیر دو عامل متضاد قرار گرفت: از یک سو، تشدید تنشهای ژئوپلیتیک که به طور سنتی باید تقاضای پناهگاه امن را افزایش دهد؛ از سوی دیگر، افزایش قیمت نفت و نگرانی از تورم که انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرد و فشار شدیدی بر فلز زرد وارد آورد. در نهایت، عامل دوم غالب شد و طلا را با کاهش ۱.۶ درصدی به محدوده ۴,۱۱۰ دلار بازگرداند.
نکته کلیدی آنکه واکنش طلا به تنشهای ژئوپلیتیک در شرایط فعلی، دیگر صرفاً یک واکنش سنتی نیست و به شدت تحت تأثیر پویاییهای نرخ بهره و تورم قرار دارد. سرمایهگذاران به جای تمرکز صرف بر ریسکهای سیاسی، رفتار فدرال رزرو را نیز به دقت رصد میکنند.
هفته آینده با انتشار دادههای تورم (CPI و PPI)، نقطه عطف مهمی برای بازار طلا خواهد بود. اگر دادهها نشاندهنده کاهش فشارهای تورمی باشند، میتوانند دلار را تضعیف کرده و به طلا فرصتی برای بازیابی بدهند. اما اگر تورم همچنان چسبنده باشد، سناریوی افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو، طلا را با موج جدیدی از فروش مواجه خواهد کرد. در چنین شرایطی، حمایتهای کلیدی در محدوده ۳,۹۵۰ تا ۴,۰۰۰ دلار و مقاومتهای پیشرو در ۴,۱۳۰ و ۴,۲۵۰ دلار، تعیینکننده مسیر کوتاهمدت این فلز گرانبها خواهند بود.
https://www.tgju.org/news/3819352
اقتصادآینده نیوز منتظر دریافت اخبار و پیام های هموطنان عزیز می باشد.
دیدگاه